杰佩托住在一间很小的地下室，只有楼梯底行道进来一点儿光。用具简单得不能再简单，只有破破烂烂的一把椅子、一张床、一张小桌子。里面墙上有个小壁炉，生着火，可火是画出来的，火上面有个锅子，锅子也是画出来的，锅子在滚得热气腾腾，热气同样是画出来的，可画得跟真的一模一样。
杰佩托一回家，马上拿起工具，动手就刻他的木偶。
“给他取个什么名字呢？”杰佩托自言自语说，“我就叫他皮诺乔吧。这个名字会给他带来幸福。我认识一家人，都叫皮诺乔：皮诺乔爸爸，皮诺乔妈妈，皮诺乔老大、老二、老三……他们一家都过得很好，其中最富的一个讨饭吃。”
杰佩托给木偶取好了名字，就埋头干起活来，一下子就给他刻出了头发，刻出了脑门，刻出了眼睛。
眼睛刚刻好，请诸位想象一下杰佩托有多么惊奇吧，他发觉这两只眼睛自己骨碌碌动起来，接着一眨也不眨地瞪着他看。杰佩托给这双木头眼睛瞪得受不住了，生气地说：
“木头傻眼睛，干吗瞪着我？”
没有回答。
做完眼睛，又做鼻子。鼻子刚做好，它就开始长起来，长啊，长啊，长啊，才几分钟，已经变成一个很长很长的长鼻子，还没完没了地长下去。
可怜的杰佩托拼命要把鼻子截短，可他越是截，这个鼻子就毫不客气地变得越是长。
做完了鼻子做嘴巴。
嘴巴还没做完，就马上张开来笑了，
“别笑！”杰佩托生气地说。可他这句话像是对着墙说的，说了也是白搭。
“我再说一遍，别笑！”他用吓唬他的口气大叫。
嘴巴于是停了笑，可整条舌头都伸出来了，
杰佩托为了不耽误工作，假装没看见，继续干他的活。
做完嘴巴做下巴，接着做脖子，做肩膀，做肚子，做胳膊，做手。
手刚做好，杰佩托就觉得头上的假发套给拉掉了。他抬头一看，可是看见什么啦？只见他那头黄色假发拿在木偶的手里。
“皮诺乔！……马上把头发还我！”
可皮诺乔不但不把假发还他，反把它戴到自己头上。假发把他整个头套住，几乎把他闷了个半死。
木偶这么没规没矩，杰佩托觉得有生以来还没有这样悲伤难受过。他转脸向皮诺乔说：
“你这个小坏蛋！还没把你做完，你已经这样不尊敬父亲了！真坏，我的孩子，你真坏！”
他擦掉眼泪。
接下来只剩下做腿，做脚了。
杰佩托把脚一做好，就感到鼻尖上给踢了一脚。
“我这是自作自受！”杰佩托自言自语，“一开头就该想到这一点！现在已经来不及了！”
他抱住木偶的肢窝，把他放在地板上，要教他走路。
皮诺乔的腿僵硬着，不会动。杰佩托搀着他的手，教他一步一步地走。
等到腿一会动，皮诺乔就开始自己走了，接着他满屋子乱跳，最后跑出大门，蹦到街上，溜走了。
可怜的杰佩托在他后面追，可是追不上，因为皮诺乔这小坏蛋蹦蹦跳跳，像只野兔。他那双木脚却在路面上劈劈啪啪，活像二十双农民的木头鞋在响。
“抓住他！抓住他！”杰佩托大叫。可街上的人看见木偶跑得像匹小马驹，只是停下来望着他出神，哈哈地笑啊笑啊，笑得无法形容。
幸亏最后碰到一个警察，他听到人们吵吵闹闹，以为是一匹马驹从主人手里逃走了，于是大胆地站在路当中，跨开一双粗腿，决心要把马拦住，免得闯大祸。
皮诺乔远远看见警察把整条街拦住，就想在他两腿之间一下子冲过去，可是没成功，
警察动也不用动，一把就抓住了他的鼻子（这个鼻子真长、像是特地做出来给警察抓的），把他交还到杰佩托手里，杰佩托为了教训他，马上想狠狠拉他的耳朵，可诸位想象一下他是多么惊讶吧：他找来找去竟行不到耳朵，诸位知道为什么吗？因为他一个劲儿地刻啊刻啊，竟忘了给他做一对耳朵。
杰佩托没有耳朵可抓，就抓住木偶的颈背，他要把他带回家，同时摇着头吓唬他说：
“咱们现在回家，到了家，一定要算清咱们这笔账！”
皮诺乔听了这句吓唬的话，马上就倒在地上，赖在那里不肯再走了。爱看热闹和无所事事的人一下子就过来，围成了一大堆，
大家七嘴八舌舌的。
“可怜的木偶！”有人说，“他不肯回家是有道理的！谁知道杰佩托这坏蛋会怎么揍他呢！……”
又有人不怀好意地接上去说：
“杰佩托这家伙，看着挺老实，对孩子可真凶！让这个可怜木偶落到他手里，他准把木偶剁成碎木片！……”
一句话，他们这么东一锤西一棒的，那位警察竟把皮诺乔放开，反倒把可怜的杰佩托送到监狱里去了。”他一路上监狱，一路结结巴巴地哭着说：
“该死的小鬼！我辛辛苦苦本想做出个好木偶！可结果是自讨苦吃！我本该先想到这一点！……，
接下来发生的事情简直叫人没法相信，我在以下各章里，将一一讲给诸位听，