博弈模型都有一个前提条件，那就是博弈双方都有共同知识，也就是他们所能采用的策略与各种可能发生的结局不仅为自己，也为其竞争对手所知。但是这显然不符合实际。很多情况下，局中人事实上不可能清楚关于对手决策的所有信息。有时更会产生“不识庐山真面目，只缘身在此山中”的尴尬。在博弈中，往往会出现某一方所知道的信息而对方并不知道的情况，这种信息就是拥有信息一方的私有信息。正是因为私有信息的存在，才会出现“信息不对称”。要理解私有信息的概念，我们可以从一首禅宗开悟诗说起。
圆悟克勤大师是宋朝临济宗杨岐派著名僧人。克勤禀赋聪异，曾经参访过许多著名禅师，后来投到五祖法演的门下。数年之间精进不懈，时有所悟，并且将自己所写的诗偈呈法演印证，但师父却始终认为克勤还没有见到自性。
后来，有一位曾在朝廷任职的吏部提刑大人，辞官返回蜀中，特来向法济问道：“什么是祖师西来意？”法演回答说：“提刑大人，你少年时代曾读过一首艳诗？一段风光画不成，洞房深处恼予情。频呼小玉元无事，只要檀郎认得声。后面这两句和祖师西来意颇为相近。”陈提刑听了，心解意会，口中频频称诺而去。
克勤刚巧从外面回来，听到这段公案，满脸疑惑地问道：“刚刚听到师父对提刑举一首艳诗，不知提刑会也不会？”法演回答说：“他识得声音。”“他既然识得声音，却为什么不能见道呢？”法演知他开悟的机缘已经成熟，遂迅雷不及掩耳地大喝一声：“什么是祖师西来意？庭前柏树子呢！”克勤豁然开解，跑出方丈室外，看见一只公鸡飞上栏杆，正鼓翅引颈高啼，克勤笑道：“这岂不是‘只要檀郎认得声’的声音嘛！”于是，他将自己开悟的心得写成一偈，呈给师父：
金鸭香炉锦绣帷，笙歌丛里醉扶归。
少年一段风流事，只许佳人独自知。
五祖法演欣慰地说：“见性悟道是历代诸佛祖师们念兹在兹的大事，不是小根劣器的凡夫众生所能造诣的。今天你能和诸佛声气相通，我真为你高兴！”五祖于是对蜀中的禅门耆旧传出消息说：“我的侍者终于参禅悟道了！”
克勤的这首诗的大意是说，悟道如热恋中的情事，只能自证自知，旁人是无法知道个中况味的。悟境不立文宇，好比少年的风流韵事，如鱼饮水，
冷暧自知。这种“只许自知”的信息，就是私有信息。
私有信息的存在导致了信息的不对称性，也就是某些人掌握的信息要多于其他的人。
在生活中，我们去买东西，往往并不知道商品是否有严重缺陷的信息。这样的信息往往只被能接近和熟悉这种产品的人观察到，多数买主却无从了解或难以了解。所以有句俗话说“从南京到北京，买的没有卖的精”。之所以出现这种状况，如果排除参与者的个体差异，而从买方和卖方两个人群来比较，无非是因为交易商品质量高低属于卖方的私有信息，自然卖方比买方更有主动权。
再比如一个女孩面对好几个追求的男生，这些男生的人品、上进心等信息对于这个女孩来说都是私有信息，女孩与追求者之间就存在着信息不对称的现象，因此这个女孩到底选择哪一个男生往往就带有很大的不确定性。在包装术盛行的今天，这种不确定性所带来的风险是不言而喻的。生活中有那么多优秀的女孩子遇人不淑，也证实了这种风险的存在。